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中国有色金属学报(英文版), 2017, 27(5): 1206-1214.
10.1016/S1003-6326(17)60141-9
中国有色金属期货市场波动率预测

朱学红 1, , 张宏伟 2, , 钟美瑞 3,

1.中南大学商学院,长沙 410083;中南大学金属资源战略研究院,长沙 410083;
2.中南大学商学院,长沙,410083;
3.中南大学商学院,长沙 410083;中南大学金属资源战略研究院,长沙 410083
运用高频金融数据建模和预测中国有色金属期货市场波动率,并探索已实现波动率的波动时变性和杠杆效应.拓展了LHAR-CJ模型,并对上海期货交易所铜和铝期货进行实证研究.研究表明,已实现波动率存在动态依赖性和时变性,它们均可通过长记忆性的HAR-GARCH结构体现.此外,中国有色金属期货市场波动率存在显著的周杠杆效应.最后,样本内预测和样本外预测的结果表明,考虑了已实现波动率的波动时变性和杠杆效应的HAR-CJ-G模型能有效地提高解释能力和样本外预测能力.
引用： 朱学红, 张宏伟, 钟美瑞 中国有色金属期货市场波动率预测. 中国有色金属学报(英文版), 2017, 27(5): 1206-1214. doi: 10.1016/S1003-6326(17)60141-9
参考文献：

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