许贵阳
黄金
doi:10.11792/hj20140103
由于黄金具有多重属性,而导致其价格的形成机制非常复杂.灰色预测法是一种通过原始数据的处理和灰色模型的建立,发现和掌握系统发展规律,对系统的未来状态作出科学的定量预测方法.根据中国黄金期货价格形成的灰因白果特点,在预测模型建立过程中,为了削弱期货价格的随机性,对数据采用了累加处理,运用灰色预测方法尝试建立了由有限数据构成样本量的中国黄金期货价格预测模型.从检验数据来看,模型拟合度较好,建立的模型能够较好地描述样本数据在连续时点上的变动情况,具有较好的预测效果,对中国黄金期货价格的短期变动趋势预测具有一定的指导和借鉴意义.
关键词:
灰色预测方法
,
黄金市场
,
黄金期货
,
黄金价格
,
价格预测
许贵阳
黄金
doi:10.3969/j.issn.1001-1277.2011.11.002
通过对上海期货交易所黄金期货合约上市以来2008年1月至2009年12月共82个期货价格和现货价格的周数据、60个旬数据、41个双周数据和20个四周数据的实证研究,运用传统回归模型(OLS)、双变量向量自回归模型(B- VAR)、误差修正套期保值模型(ECHM)、误差修正GARCH模型(EC-GARCH)对样本数据进行了平稳性和协整关系检验,在估计最小风险套期保值比率以及考察中国期货市场套期保值策略基础上,进一步探索研究了目前中国黄金期货市场套期保值功能的发挥问题.
关键词:
黄金
,
期货市场
,
套期保值
,
协整分析
,
误差修正
