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郑秀田
黄金 doi:10.3969/j.issn.1001-1277.2008.05.002
文中应用GARCH-M模型来研究中国黄金市场风险与收益关系,并得出了以下主要结论:①黄金价格日收益率具有波动聚集的特征;②GARCH模型能够较好地拟合黄金价格的走势;③GARCH-M模型估计结果显示黄金市场的收益与风险是正相关的,预期收益包含一定的风险溢价.
关键词: 黄金价格 , 收益 , 风险 , GARCH-M模型
黄金 doi:10.3969/j.issn.1001-1277.2011.02.002
对于黄金现货市场的参与者来说,较好地度量市场风险至关重要.VaR是度量市场风险的有效方法之一.通过建立VaR-EGARCH-GED模型,度量了中国黄金现货市场的风险,且发现近年来中国黄金现货市场风险总体上呈现出越来越大的趋势.鉴于VaR-EGARCH-GED模型能够很好地度量市场风险,因此黄金现货市场的参与者可以借助该模型进行风险管理.
关键词: 黄金现货市场 , 风险度量 , VaR-EGARCH-GED模型
郑秀田 , 徐虹 , 李巧丽
黄金 doi:10.11792/hj20130602
通过建立二元线性回归模型，分析了黄金价格和证券市场指数的波动对在国内证劵交易所上市的3家黄金生产企业股价的影响，得出了现货黄金价格和证券市场指数波动都能对黄金生产企业的股价产生显著的正向影响，即黄金现货价格上扬和证券市场的走强会带动黄金生产企业股价的上涨，黄金现货价格下挫和证券市场的走弱会带动黄金生产企业股价的下跌。
关键词: 黄金生产企业 , 黄金价格 , 证券市场指数 , 股票价格 , 波动
