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郑秀田
黄金 doi:10.3969/j.issn.1001-1277.2008.05.002
文中应用GARCH-M模型来研究中国黄金市场风险与收益关系,并得出了以下主要结论:①黄金价格日收益率具有波动聚集的特征;②GARCH模型能够较好地拟合黄金价格的走势;③GARCH-M模型估计结果显示黄金市场的收益与风险是正相关的,预期收益包含一定的风险溢价.
关键词: 黄金价格 , 收益 , 风险 , GARCH-M模型
